04/2026 | Kimmo Lahtinen
Ajatuksia ja huomioita peitellystä osingosta. Aihe on varsin tuttu ja etenkään viimeaikoina ei ole annettu huomionarvoisia korkeimman hallinto – oikeuden ratkaisuja aiheesta. Ne, jotka seuraavat talousuutisia, ovat saattaneet huomata maailmalla, mm. Hollannissa käynnissä olevasta keskustelusta “realisoitumattomien arvonnousujen verottamisesta”, että veronsaajan mielenkiinto realisoitumattoman tulon verottamiseen vaikuttaa lisääntyneen. Korostan, että Suomessa ei ole käyty vastaavaa keskustelua ainakaan vielä.
Tarkastelen lyhyesti tuloverolain mukaista tulokäsitettä ja sen suhdetta peiteltyyn osinkoon. Samalla saamme vastauksen siihen, miten verolainsäädäntömme suhtautuu vielä realisoimattoman tulon verottamiseen.
Tuloverolain 29.1 § toteaa, että veronalaista tuloa ovat verovelvollisen rahana tai rahanarvoisena etuutena saamat tulot.
Elinkeinovero lain 4 § mukaan veronalaisia elinkeinotuloja ovat elinkeinotoiminnassa rahana tai rahanarvoisena etuutena saadut tulot.
Verotusmenettelylain 29 § säätää peitellystä osingosta. Peitellyllä osingolla tarkoitetaan rahanarvoista etuutta, jonka osakeyhtiö antaa osakkaansa tai tämän omaisen hyväksi osakkuusaseman perusteella tavallisesta olennaisesti poikkeavan hinnoittelun johdosta. Nämä kaikki tunnusmerkit tulee täyttyä, jotta verotusmenettelylain 29 § tulisi sovellettavaksi.
Tuloverolain 110 § säätää, että tulo katsotaan sen verovuoden tuloksi, jona se on nostettu, merkitty verovelvollisen tilille tai muutoin saatu vallintaan.
Tuloverolain ja elinkeinoverolain säännösten perusteella on nähdäkseni täysin selvää, että vain realisoituneet tulot ovat veroanalaisia ellei muuta ole säädetty. Tämä siitä huolimatta, että elinkeinoverolaissa on muutama poikkeus tähän pääsääntöön, joita tässä ei käsitellä. Johtopäätös on myös se, että ei tuloverolain eikä elinkeinoverolain tulokäsitteeseen kuulu omaisuuden realisoitumaton arvonnousu.
Verotusmenettelylaissa ja tuloverolaissa puhutaan molemmissa rahanarvoisesta etuudesta eli kyseessä on selvä kytkentä tuloverolain tulokäsitteen ja toisaalta peiteltyä osinkoa koskevan sääntelyn kanssa. Koska realisoitumattomat arvonnousut eivät kuulu tuloverolain tulokäsitteeseen, ei myöskään peitellyn osingon alaan kuulu realisoitumattomat arvonnousut. Toisin sanoen, Suomessa realisoitumattomien tulojen verottaminen ei ole tällä hetkellä mahdollista. Ne eivät ole osa tuloverolain mukaista tulokäsitettä.
Uutislehteä ajankohtaisista veroasioista toimittaa entinen Uudenmaan veroviraston verotarkastaja ja Veronmaksajain keskusliitto ry:n verojuristi, Kimmo Lahtinen. kimmo.lahtinen@veneskoski.com